文 | 伯虎财经，作家 | 路费

前不久，机构 Counterpoint Research   发布了中国智高东说念主机周度销量跟踪讲明，数据不太顺眼。本年 1 月，中国智高东说念主机销量同比下落 23%，大多半国居品牌齐际遇了两位数的下滑幅度，只消苹果保握了同比正增长。

这种相称的跌幅天然存在格外原因。昨年 1 月恰逢春节促销期撞上国补，前置了市集需求，酿成合座的高基数。而本年过年时刻和昨年错开，国补力度又不如昨年，这就导致国产手机厂商们的市集阐明下滑彰着。

但除此之外，苹果和其他同业还存在一个彰着的区别——价位。由于价钱的原因，苹果大部分机型不在补贴范畴内，因此受影响较小。

除了补贴落潮，中廉价位的手机们还要面对一个更浩劫题——存储芯片的史诗级加价。AI 的需求暴涨除了带动智谱和 MINIMAX 的股价暴涨、让好意思国燃气轮机一机难求，还榨干了存储厂商的产能。耗尽级内存条就此被坐冷板凳，这就苦了手机厂商们。

非洲手机之王传音在昨年三季度就际遇增收不增利，毛利率抹去两个百分点。笔据供应链音尘，多家手机品牌下调 2026 年整机订单量，幅度在 10%-20% 不等。还有音尘传出，魅族手机业务还是骨子性停摆，蓝本将在 2026 年发布的魅族 23 也不再骨子性激动。

2026 年，会是智高东说念主机的洗牌之年吗？

01 冲高的老问题

国产手机品牌们冲击高端是须生常谭的问题了。

笔据 Counterpoint 数据，2017 年是智高东说念主机出货量的分水岭。在 2017 年之前，全球智高东说念主机呈现上升的趋势。2017-2020 年时间，全球智高东说念主机市集的出货量运转小幅度下滑，2023 年跌落到了十年间的最低点。

市集增量见顶的情况下，耗尽的换机需求正在出现两个变化。

一是换机周期在变长，2020 年中国耗尽者平均换机周期是 24 – 25 个月，但到了 2025 年这个周期还是拉长到了 33 – 38 个月。

二是耗尽者握续向更高价位机型升级，而年末沐日促销、分期金融决议和以旧换新等行径共同推动了手机市集高端化趋势的发展。

从最新的市集情况来看，市集增长仍然以"价值膨大"为主，而非"限度膨大"。Counterpoint 数据显现，2025   年第四季度，全球智高东说念主机市集收入同比增长   13%，达到   1，430   亿好意思元，创单季度历史新高。同期，智高东说念主机平均售价（ASP）同比增长   8%，初次在单季度内破损   400   好意思元。

IDC 预测，2026 年中国智高东说念主机市集 600 好意思元以上市集份额将达到 35.9%，同比增长 5.4 个百分点。400-600 好意思元市集份额 10.1%，减少 0.8 个百分点；200-400 好意思元市集份额 34.0%，减少 0.3 个百分点；200 好意思元以下市集份额将缩减 4.3 个百分点，达到 20.0%。

高端不得不作念。

虽然 2020 年华为在好意思国政府的制裁下冉冉从榜单前二滑落到了 others，给其他国产厂商们留住了的市集空间和时刻节点，但当前来看除华为除外的国产手机品牌，在高端居品线的发展仍然不够。

笔据微博博主 RD 不雅察共享的数据，在 2025 年全年品牌分价位段占比这个数据维度上，华为有 56% 的销量价位段在 4000 元以上，而小米、vivo 和 OPPO 则差别为 20.5%、18.5% 和 13%。

若是以最近的旗舰系列的销量来看，戒指 2026 年第六周，苹果、华为、小米、vivo、OPPO 的销量差别约为 2093.27 万、311.05 万、350.46 万、145.44 万和 116.77 万。这里虽然小米的销量比华为更高，但前者旗舰系列的发布时刻要更早，后者的周销数据也要优于前者。

高端化的进展也让华为和苹果在这次春节假期的促销节点愈加自如。

华为的春节大促笼罩了终局的全品类，原价 8499 元 Mate70 Pro+ 最高降幅可达 2700 元，苹果则针对销量欠安的 iPhone Air 机型给出了 2000 元的降价幅度，访佛国补最高降幅可以来到 2900 元。而其他国居品牌则并莫得在春节这个销售节点给出有影响力的优惠政策。

他东说念主的告捷虽然令东说念主颓靡，但更让其他手机品牌们揪心的是，存储的超等牛市来了。

02 智高东说念主机的斩杀线

昨年下半年运转，放荡的不只消 AI、黄金，还有存储。

TrendForce 数据显现，2026 年一季度一般型 DRAM 合约价环比高涨 55% – 60%，NAND 闪存高涨 33% – 38%。若是访佛此前几个季度的聚会上行，这一轮存储价钱还是插足"超等牛市"区间，涨幅以致向上 2018 年的历史高点。

这轮加价有多猛？

一个很直不雅的例子是做事器具的 64GB RDIMM 内存：2025 年三季度大要 255 好意思元，四季度获胜跳到 450 好意思元。据多家巨擘机构的数据，合约价当前已站上 900 好意思元关隘，业内广泛预期，2026 年二季度有可能冲击 1000 好意思元大关。涨得这样凶猛亦然 AI 带起来的。

在这样的利润差眼前，供应商险些莫得瞻念望。

包括三星、SK 海力士、好意思光在内的三大存储厂商，正在彰着平缓耗尽级 DDR4、DDR5 产能，优先保险 HBM 和做事器内存供应。后果即是耗尽级存储被迫闪开，供给断崖，价钱快速被推高。供给病笃到什么过程？SK 海力士昨年 10 月就默示，2026 年 DRAM、NAND Flash 和 HBM 三大居品线产能被预订一空，正规投注平台三星和好意思光的 HBM 产能也一齐售罄。

雪上加霜的是，这波高涨在短期内难以获取缓解。Counterpoint 展望 2025   年   Q4   存储价钱将飙升   40% – 50%；2026   年   Q1   还将再涨   40% – 50%，2026   年   Q2   展望再高涨约   20%。

这就导致已往大众通常吐槽苹果的"金内存"，真成金了。

2020   年，存储在 iPhone 12 Pro Max BoM   中占比约   8%。到了 2025 年，存储在   iPhone 17 Pro Max   的   BoM   中占比已向上   10%。

据瑞银测算：到昨年四季度，内存在中低端手机 BOM 里的占比可能升到 34%，而 2024 年还只消 22%。换算下来，单机资本大要要多出 16 好意思元，涨幅接近 37%。

高端价位的手机利润丰厚，还能草率。关于发力中低端的手机厂商们而言，就出现了一个难受的所在：

存储芯片是一个刚性资本但不是卖点。加价吧，中低端用户是价钱明锐型，吃惯了千元就能买到的 512GB/1TB，当前告诉它们相同确立要加价，那草率率会经受等一等；但若是不加价，那么本就未几的利润空间可能会被高涨的资本侵蚀干净。

传音即是典型案例。2025 年，传音全面营收为 687 亿元，同比下滑不到 5%，利润却接近腰斩。全年归母净利润约为 25 亿元，较上年同期减少 30 亿元，同比降幅高达 54%，传音在事迹预报中给出的讲授很获胜：利润下滑的中枢原因在于存储价钱高涨。在非洲这种高度价钱明锐的市集，有测算显现，终局每高涨 5 好意思元，销量可能下滑 10% 以上。

笔据界面新闻报说念，本年 1 月，星纪魅族集团中国区 CMO 万志强曾吐露，内存的大幅高涨敌手机生意规划是高大的冲击，魅族 22 Air 将取消上市规划。就在日前，又有音尘传出魅族手机业务还是骨子性停摆，魅族 23 神色还是不再骨子性激动。

当资本端握续抬升，行业分化险些是势必后果。高端品牌还能依靠限度和供应链才能硬扛；而依赖廉价走量的厂商，还是被迫各谋其路，加价、降配保价、减少产量。

03 加价、找路、AI

2026 年关于手机厂商们而言，注定是分化的一年。

高端化趋势访佛存储周期，苹果、三星和华为的上风越来越彰着。昨年四季度，苹果单季度出货量和收入均创历史新高，差别同比增长 14%   和   23%，在好意思国、中国、拉丁好意思洲（LATAM）、西欧、中东和南亚等多个地区的收入均创下新记录。

业务多元的安卓厂商受到的冲击会更小。小米的手机业务在昨年四季度承压彰着，出货量同比下落 11%。但好音尘是，从集团层面上来说，小米并不只一依赖前者，无论是 IOT 业务如故汽车业务齐展现出可以的发展势头。昨年三季度，小米汽车收入 290 亿元，同比激增 199.2%，初次达成单季度运筹帷幄盈利 7 亿元，毛利向上 25%。

其他业务相对单一的手机厂商们可能就要靠近更大的挑战。

为了草率危急，各家厂商还是行径起来。

首当其冲的即是加价保利润。

新浪科技报说念，3 月起，手机加价将插足加快阶段，新品涨幅最低可达 1000 元以上，同期 OPPO、一加、vivo、iQ00、小米、荣耀等主流品牌或将连接上调老款机型售价，来草率内存资本的通常波动。

其次是开路找新业务。

已往几年，手机厂生意务拓展的手脚越来越多。比如昨年运转有音尘传出，包括 OPPO、vivo 和荣耀在内的多家手机厂商运转布局类似 Pocket 的手握云台相机神色，盯上的是大疆毛利率向上 50%、生命周期销量超千万的手握云台相机市集。

一些东说念主事变动也冉冉传出。日前 vivo   里面发布最新高管移动公告，vivo   独创东说念主、首席推广官（CEO）沈炜不再兼任公司总裁，推广副总裁胡柏山提升为公司总裁，并赓续兼任首席运营官（COO），向沈炜讲述。后者是 vivo 技能升级的关键东说念主物，主导开垦 vivo   中央扣问院，

还推动了与蔡司全球影像政策市欢。外界以为这次东说念主事变动意味着 vivo 冉冉向多终局转型，加快   MR、机器东说念主等新业务的落地。

终末是 AI。

从昨年运转，端侧 AI 终于看到了一些能改动用户决策的变化。字节和努比亚市欢的努比亚   M153   豆包手机助手技能预览版可以获胜响运用户意图，达周全平台比价下单、通过语调子用助手获胜修图等。字节、阿里和腾讯也向用户展示了，如何让用户更好的在手机上使用 AI。努比亚   CEO   倪飞曾默示，AI   手机的发展趋势不能逆，"绽放市欢"是激动旅途。

一个信托的趋势是，跟着模子才能的扩散，模子和系统、模子和手机的绑定会越来越讲究。谁能当先探索出一个熟练的端侧智能体的落地旅途，未必会撬动新一轮的换机波澜。

参考起头：

1、极客公园：智能体手机，抢跑   2026   的「要领论」

2、远川科技批驳：内存加价，千元机的天塌了

3、多面体 InterfaceX：魅族手机或将成为历史：业求骨子性停摆，3 月厚爱退市

4、Counterpoint Research：存储价钱飙升 50% 涨势将延续至   2026   年

5、Counterpoint Research：全球智高东说念主机单季度平均售价初次破损 400   好意思元关隘

6、定焦：春节手机大战：有东说念主直降 4000，有东说念主按兵不动