昨天有位粉丝一又友留言问我：“孟古道您好，原本诡计开一家“好念念来”零食店，但由于各式条目不具备，当今，念念投他的股票万辰集团。我是股票小白，领略和信息面不全，能帮我绵薄瓦解下万辰集团这支股票吗，谢谢。”

说真实的，若不是这位粉丝一又友提此问题，我到当今齐不知说念“好念念来”是万辰集团公司下属的产业，固然险些每周我齐要去“好念念来”购物。A股的上市公司太多了，莫得东说念主能对每家公司齐了解。固然，我不太了解万辰集团，但我比较了解“好念念来”。

不仅是因为我总去“好念念来”购物，况且，年青时我亦然谋略作念过零卖店的老店，是以关于像万辰集团这样的以“好念念来”零食店为主要收入起原的公司，我自信如故有一定的判断才气。是以今天讲讲我对“好念念来”的一丝主意。

“好念念来”属于零卖百货行业，这个行业是一个竞争强烈的行业，我一般不太保举。像开设一家“好念念来”零食店，店铺的选址很难题，不然很难谋略下去。占据个好位置开个零食店不错月入几万，莫得好位置可能连保本齐困难。

当今世界“好念念来”零食店近2万家。平均到每个城市齐有几十家“好念念来”。再加上“赵一鸣”、许鲜坚果店等量贩式零店还有传统超市的不异居品销售，真钱投注平台说一家“好念念来”零食店在团结个城市里有成百上千家竞争敌手并不夸张。零食百货在刻下竣工是个低门槛的行业，莫得什么护城河，并不是个理念念的价值投资方针。

万辰集团的利润主要来自向其旗下的“好念念来”加盟店销售商品。这种"批发供货样式"是公司收入的中枢起原。唯有开设的“好念念来”加盟店越多，公司才能越收获，可是，很昭彰加盟店是弗成无穷开设的。

2025年上半年其已有259家门店因谋略原因关闭，同比增长131.25%，流露了公司的利润增长可能也曾出现消弱之势。万辰集团调处从厂家进货，然后涨价10%傍边卖给“好念念来”加盟店。零卖业绝顶是像“好念念来”这样的零食店主要依靠的即是薄利多销。

况且插足“好念念来”零食店的主顾群体大无数为年青东说念主和一些中低收入家庭。每位主顾购买的零食大多唯有几十元。像我太太这样的一滥觞即是百元破费的主顾并未几。万辰集团谋略的真的是小本贸易，赚的的确贫穷钱。我以为渔利样式决定着万辰集团翌日很难高速成长。除非公司对谋略样式进行要害矫正，但矫正稳操胜算？

因此，刻下万辰集团近30倍的市盈率竣工不是一个低廉的股价。我并不残暴以当今价钱建仓万辰集团。如若是我，我会恭候其跌到十几倍市盈率时才会商酌小数买入。零卖类行业最大的问题是枯竭行业护城河，需要公司的惩办层有很强的运营才气。可是，绝大无数的公司最终齐会碰到一个世俗的高管。

比较之下，工商银行、长江电力、上海机场这类的公司要好得多，它们或有派司壁垒或有资源上风或有流量护城河，竞争敌手很难效法和高出它们。投资这类的具有弘大壁垒的公司的股票不错让咱们沉静执少见十年。而万辰集团昭彰就莫得这样释怀了，咱们需要每年齐上香祷告。

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